Краткая характеристика деятельности компании пао «Энергогарант»


Советы по улучшению структуры баланса



Скачать 426.06 Kb.
страница7/11
Дата09.01.2018
Размер426.06 Kb.
Название файлакурсовая.docx
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
1.3. Советы по улучшению структуры баланса

Каким должна быть структура баланса Энергогарант, чтобы она отражала хорошую финансовую устойчивость и платежеспособность организации? Расчет по модели, при которой основные финансовые показатели (коэффициенты автономии, обеспеченности собственными оборотными средства и ликвидности) имеют значения не ниже минимально допустимых, дает такие необходимые корректировки:



Актив

Сумма на 31.12.2016 г., тыс. руб.

Отклонение (норм. – факт.)

%от Баланса

фактическая

соответствующая норме

тыс. руб.

%

факт.

норм.

I. Внеоборотные активы

54 931 214

54 931 214





91

91

II. Оборотные активы

5 739 186

5 739 186





9

9

из них:Запасы

1 292 106

1 292 106





2

2

Денежные средства и их эквиваленты

3 738 699

3 738 699





6

6

Прочие оборотные активы

708 381

708 381





1

1

БАЛАНС

60 670 400

60 670 400





100

100

Пассив




III. Собственный капитал организации*

31 445 840

55 505 133

+24 059 293

+76,5

52

91

IV. Долгосрочные обязательства

10 468 760

2 295 674

-8 173 086

-78,1

17

4

в том числе: Займы и кредиты

10 000 000

1 826 914

-8 173 086

-81,7

16

3

V. Краткосрочные обязательства

18 755 800

2 869 593

-15 886 207

-84,7

31

5

в том числе: Займы и кредиты

7 071 346

1 081 899

-5 989 447

-84,7

12

2

БАЛАНС

60670400

60 670 400





100

100

Чтобы получить представленные в таблицы отклонения, были сделаны следующие допущения: соотношение оборотных и внеоборотных активов, а также итог баланса не должны измениться по сравнению с данными на 31.12.2016. При этом структура капитала и соотношение оборотных активов по степени ликвидности должны быть такими, чтобы расчет финансовых коэффициентов свидетельствовал об устойчивом финансовом положении организации. То есть, имея приведенный выше баланс, организация показала бы хорошие значения ключевых финансовых коэффициентов: коэффициента автономии, коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

2. Финансовые результаты Энергогарант

В отличие от бухгалтерского баланса, раскрывающего перед пользователем структуру капитала, устойчивость и платежеспособность организации, "Отчет о финансовых результатах" позволяет оценить финансовые показатели деятельности организации. При этом абсолютные величины, то есть содержащиеся в отчете цифры, не дают полного представления о том, насколько хорошо или плохо отработала организация в отчетном периоде. Объективную оценку позволяют получить относительные показатели, которые соотносят финансовый результат с задействованными ресурсами. Такими показателями выступают рентабельность активов и рентабельность собственного капитала организации.

При расчете указанных коэффициентов следует учесть, что в знаменателе дроби корректней брать активы и собственный капитал не на конец анализируемого периода, а в среднем за период, за который берем финансовый результат (т.е. значение на начало периода плюс значение на конец периода разделить на 2).

Рентабельность активов показывает финансовую эффективность использования всех принадлежащих организации активов (всего капитала), или сколько рублей прибыли принес каждый рубль имеющихся у предприятия активов. Рентабельность собственного капитала – аналогичный показатель, но отражает отдачу на рубль собственного капитала. Первый показатель обычно меньше второго (если в балансе есть хоть рубль кредиторской задолженности). Коэффициенты рентабельности Энергогарант за 2016 год имеют следующие значения:




Показатель

Фактическое значение показателя за 2016 год, %

Рекомендуемое минимальное значение,  %

Рентабельность собственного капитала

7,6

16 *

Рентабельность активов

3,9

8,3 **

* Больший из двух показателей: инфляции (12,9%) и альтернативной доходности (16%). ** Рассчитано как рекомендуемая рентабельность собственного капитала, умноженная на долю собственного капитала (коэффициент автономии).

Чистая прибыль организации за 2016 год составила 2 315 575 тыс. руб.

Несмотря на наличие прибыли, финансовый результат следует расценивать как неудовлетворительный. Рентабельность собственного капитала организации (7,6%) не только не превышает возможную альтернативную доходность, но и не превосходит уровень инфляции (12,9%). Это ведет к постепенной деградации финансового состояния. Рекомендуем повысить эффективность использования собственного капитала хотя бы до уровня альтернативной доходности (16%).

Для оценки долговой нагрузки на организацию, инвесторы, помимо коэффициента автономии, рассчитывают коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR). Коэффициент покрытия процентов к уплате показывает, во сколько раз прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) превосходит проценты, уплачиваемые по заемным средствам:

В мировой практике считается, что критическое значение коэффициента – менее 1,5. ПАО «Энергогарант» за 2016 год понесла расходов в виде процентов 2 261 263 тыс. руб. Коэффициент покрытия процентов составляет 1,77. Однако в Отчете о финансовых результатах проценты к уплате не включают те начисленные проценты по кредитам и займам, которые использованы для приобретения инвестиционных активов (строительство и покупка основных средств и прочих внеоборотных активов). Если такие расходы имели место, то фактическая долговая нагрузка может оказаться больше, чем показывает коэффициент покрытия процентов.

Чтобы достичь минимально приемлемого уровня рентабельности собственного капитала (16% годовых), показатели формы 2 "Отчет о финансовых результатах" должны измениться следующим образом:




Чтобы получить рентабельность собственного капитала на уровне альтернативной доходности (16%) необходимо*

При текущей доле собственного капитала (52%)

При оптимальной деле собственного капитала (91%)

Увеличить выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг на

+9,5%

 +23%

или снизить себестоимость на

+10,2%

+24,8%

или одновременно повысить и выручку и себестоимость проданных товаров (работ, услуг) на (т.е. увеличить валовую прибыль за счет сокращения операционного цикла ("ускорение" деятельности))

+132,9%

в +4,2 раза

*При расчетах ставка налога с дополнительной прибыли учтена в размере 20%.

3. Выводы

Суммируя приведенные выше советы, Энергогарант следует предпринять следующие меры, направленные на улучшение важнейших финансовых показателей:



Рекомендуемые меры по улучшению финансового состояния

Количественная оценка (минимальная величина)

Цель

Увеличить долю собственного капитала до, % от всего капитала

91

Обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить коэффициент автономии).

Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности), на, тыс. руб.

15 886 207

Повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими активами (показатель текущей ликвидности). При имеющейся у организации структуре активов оптимальная доля краткосрочных обязательств равна 5% от Баланса.

Увеличить чистую прибыль до, тыс. руб. в год

8 880 821

Обеспечить минимально приемлемую рентабельность собственного капитала (16% годовых при оптимальной доле собственного капитала 91%).


  1. Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


База данных защищена авторским правом ©coolnew.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница
Контрольная работа
Курсовая работа
Теоретические основы
Лабораторная работа
Методические указания
Общая характеристика
Рабочая программа
Теоретические аспекты
Пояснительная записка
Практическая работа
Дипломная работа
Методические рекомендации
Федеральное государственное
История развития
Общие сведения
Учебное пособие
Основная часть
государственное бюджетное
Направление подготовки
Теоретическая часть
Физическая культура
Самостоятельная работа
История возникновения
Методическая разработка
Краткая характеристика
Практическое задание
квалификационная работа
Выпускная квалификационная
Гражданское право
Название дисциплины
бюджетное учреждение
государственное образовательное
образовательное бюджетное
Российская академия
Общие положения
теоретические основы
прохождении учебной
история возникновения
образовательная организация
Общая часть
Понятие сущность
Уголовное право
Современное состояние
Правовое регулирование
Финансовое право
Фамилия студента
Техническое задание
Методическое пособие
Финансовое планирование
Теория государства
Российская федерация