Анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО «Энергогарант»

Анализ финансового положения и эффективности деятельности ПАО «Энергогарант»

1. 
   Анализ финансового положения
   

1.1. Структура имущества и источники его формирования

Активы по состоянию на 31.12.2016 характеризуются большой долей (90,5%) внеоборотных средств и малым процентом текущих активов. Активы организации в течение анализируемого периода несколько увеличились (на 3,4%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 5,7%. опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов – фактор положительный.

Рост активов организации связан, в основном, с ростом показателя по строке "материальные внеоборотные активы" на 5 370 364 тыс. руб. (или 97,2% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

• 
  краткосрочные заемные средства – 4 554 346 тыс. руб. (61,2%)
  
• 
  капитал и резервы – 1 709 443 тыс. руб. (23%)
  
• 
  кредиторская задолженность – 1 179 876 тыс. руб. (15,9%)
  

На 31.12.2016 собственный капитал организации равнялся 31 445 840,0 тыс. руб.; это на 1 701 978,0 тыс. руб. превышает значение на 31.12.2015.

3. 
   Анализ финансовой устойчивости организации
   

По состоянию на 31.12.2016 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся -4,09. наблюдалось весьма значительное снижение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за весь анализируемый период – на 1,91. на 31 декабря 2016 г. коэффициент имеет крайне неудовлетворительное значение.

За год отмечено заметное уменьшение коэффициента покрытия инвестиций до 0,69 (на 0,09). Значение коэффициента на 31.12.2016 ниже допустимой величины.

В течение анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов значительно снизился до -18,18 (на 4,66). коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2016 г. имеет критическое значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что по состоянию на 31.12.2016 доля долгосрочной задолженности составляет 1/3, а краткосрочной задолженности, соответственно, 2/3. При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 19,2%.

1.3.2. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

1.4. Анализ ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение, соответствующее норме (0,2). Несмотря на это следует отметить, что в течение анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,34.

2.1. Обзор результатов деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности Энергогарант в течение анализируемого периода приведены ниже в таблице.

Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за весь анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 2 554 866 тыс. руб., что составляет 7,2% от выручки. В отличие от анализируемого, в предыдущем периоде имел место убыток в размере 525 393 тыс. руб.

2.2. Анализ рентабельности

Все три показателя рентабельности за последний год, приведенные в таблице, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за последний год составила 7,2% Более того, имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2015) (+9%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за 2016 год составил 11,2%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 11,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.

2.3. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)

Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

2.4. Производительность труда

В качестве одного из показателей, отражающих эффективность использования трудовых ресурсов, рассчитана производительность труда – отношение выручки от реализации к средней численности работников Энергогарант. За последний год значение производительности труда составило 4 279 тыс. руб./чел.

3. Выводы по результатам анализа

3.1. Оценка ключевых показателей

Ниже обобщены ключевые финансовые показатели Энергогарант за весь рассматриваемый период

• 
  коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,52);
  
• 
  чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;
  
• 
  рост рентабельности продаж (+9 процентных пункта от рентабельности -1,8% за такой же период прошлого года);
  
• 
  положительная динамика собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
  
• 
  за последний год получена прибыль от продаж (2 554 866 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+3 080 259 тыс. руб.);
  
• 
  чистая прибыль за 2016 год составила 2 315 575 тыс. руб. (+6 686 144 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
  
• 
  рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+19,9 коп. к -8,7 коп. с рубля выручки за такой же период прошлого года (01.01–31.12.2015)).
  

• 
  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на последний день анализируемого периода имеет крайне неудовлетворительное значение, равное -4,09;
  
• 
  коэффициент текущей (общей) ликвидности значительно ниже нормы;
  
• 
  критическое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
  

• 
  недостаточная рентабельность активов (3,9% за последний год);
  
• 
  коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 69% от общего капитала организации).
  

По результатам проведенного выше анализа получены следующие качественные оценки: финансовое положение Энергогарант – -0,26; результаты деятельности в течение анализируемого периода – +0,07.

Согласно рейтинговой шкале это B (удовлетворительное положение) и BB (нормальные результаты) соответственно. Данные оценки произведены с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния Энергогарант. Финансовое состояние получило оценку B – удовлетворительное.

Рейтинг "B" отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным в течение анализируемого периода, но для получения достаточно достоверного результата необходим анализ за период минимум 2-3 года.

4. Приложения

4.1. Определение неудовлетворительной структуры баланса

В приведенной ниже таблице рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994; к настоящему моменту распоряжение утратило силу, расчеты приведены в справочных целях)

Поскольку оба коэффициента на последний день анализируемого периода (31.12.2016) оказались меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,05) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния

3. 
   
   Поделитесь с Вашими друзьями: