Краткая характеристика деятельности компании пао «Энергогарант»


Рейтинговая оценка финансового состояния организации



Скачать 426.06 Kb.
страница11/11
Дата09.01.2018
Размер426.06 Kb.
Название файлакурсовая.docx
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
1.3.2. Рейтинговая оценка финансового состояния организации

Финансовые результаты

Финансовое положение

AAA

AA

A

BBB

BB

B

CCC

CC

C

D

отличные (AAA)






























очень хорошие (AA)






























хорошие (A)






























положительные (BBB)






























нормальные (BB)











V









удовлетворительные (B)






























неудовлетворительные (CCC)






























плохие (CC)






























очень плохие (C)






























критические (D)































Итоговый рейтинг финансового состояния Энергогарант по итогам анализа за период с 01.01.2016 по 31.12.2016 (шаг анализа - год):

B




(удовлетворительное)

По итогам проведенного анализа финансовое положение Энергогарант оценено по балльной системе в -0,26, что соответствует рейтингу B (удовлетворительное положение). Финансовые результаты деятельности организации за последний год оценены в +0,07, что соответствует рейтингу BB (нормальные результаты). Необходимо отметить, что итоговые оценки получены с учетом как значений показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозные значения на последующий год. Итоговый балл финансового состояния, сочетающий в себе анализ финансового положения и результаты деятельности организации, равняется -0,13 – по шкале рейтинга это удовлетворительное состояние (B).

Рейтинг "B" отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения, либо близки к нормативу. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Следует обратить внимание на то, что данный рейтинг составлен по исходным данным за последний год, но для получения достаточно достоверного результата необходим анализ за период минимум 2-3 года.



2. Оценка стоимости Энергогарант

2.1. Оценка стоимости организации методом чистых активов

Для оценки стоимости организации затратным подходом применен метод стоимости чистых активов. Чистые активы представляют собой разность между суммой активов организации и суммой ее обязательств, что соответствует величине собственного капитала организации.



При расчете чистых активов, активы и обязательства Энергогарант были протестированы на их соответствие действительной рыночной стоимости; результаты приведены в следующей таблице:

Активы/пассивы организации

Значение на 31.12.2016

Корректировка стоимости имущества и обязательств

Значение на 31.12.2016 после корректировки

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

Актив

Материальные внеоборотные активы

54 871 734

90,4





54 871 734

90,4

Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы

59 480

0,1





59 480

0,1

Запасы

1 292 106

2,1





1 292 106

2,1

Прочие оборотные активы

4 447 080

7,3





4 447 080

7,3

Пассив

Капитал и резервы

31 330 542

51,6





31 330 542

51,6

Долгосрочные обязательства

10 468 760

17,3





10 468 760

17,3

Краткосрочные обязательства*

18 871 098

31,1





18 871 098

31,1

Валюта баланса

60 670 400

100





60 670 400

100

*Включая доходы будущих периодов (в соответствии с формой №1 "Бухгалтерский баланс").

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов организации (c учетом оценочной корректировки).



Чистые активы Энергогарант на 31 декабря 2016 г. равнялись 31 433 414 тыс. руб. Это стоимость активов организации, которые останутся в ее распоряжении после погашения всех обязательств.

Чистые активы организации (рассчитаны по методике, утвержденной приказом Минфина России от 28.08.2015 N 84н):


Активы и пассивы организации

Значение на 31.12.2016 до корректировки

Изменение чистых активов в результате корректировки активов и обязательств, тыс. руб.

Значение на 31.12.2016 после корректировки

Справочно: Среднее значение за весь анализируемый период (без учета корректировок)

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

Чистые активы

31 433 414

51,8



31 433 414

51,8

30 581 149

51,2

Справочно: Уставный капитал

28 286 813

46,6



28 286 813

46,6

28 286 813

47,4

Все активы организации

60 670 400

100



60 670 400

100

59 675 073

100

2.2. Оценка стоимости организации методом дисконтирования будущих доходов

Оценка методом дисконтирования будущих доходов подразумевает, что стоимость организации складывается из будущей прибыли, получаемой за определенный период, и ликвидационной стоимости организации на конец прогнозного периода. Оценка стоимости организации методом дисконтирования будущих доходов проведена в три этапа:

1. Определение усредненной величины чистой прибыли (за 2016 год) с учетом необходимых корректировок.

2. Суммирование усредненной величины чистой прибыли (убытка), прогнозируемой к получению в течение следующих 6 лет. При этом сумма прибыли (убытка) рассчитывается с учетом временной стоимости денег посредством дисконтирования. В данном расчете в качестве ставки дисконтирования используется процент альтернативной доходности 4% годовых (без учета инфляции, поскольку рост финансовых показателей Энергогарант, как доходов, так и расходов, в будущем принимается как минимум соответствующим общему уровню инфляции).

3. Прогнозируемая прибыль (убыток) за следующие 6 лет суммируется с чистыми активами Энергогарант. В качестве чистых активов принимается их величина (с учетом оценочных корректировок) по состоянию на 31.12.2016, но с учетом того, что они могут быть получены только через 6 лет – по завершению прогнозного периода. В связи с этим, величина чистых активов дисконтирована по ставке инфляции (12.91% годовых) на срок 6 лет.

Определение усредненной величины чистой прибыли (убытка)



Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя

2015 г.

2016 г.

тыс. руб. (гр.3 - гр.2)

± % ((3-2) : 2)

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

29 393 384

35 704 161

+6 310 777

+21,5

Прибыль (убыток) от продаж

-525 393

2 554 866

+3 080 259



Чистая прибыль (убыток) от прочих операций

-3 845 176

-817 812

+3 027 364



Налоги на прибыль (доходы)



578 521

+578 521



Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

-4 370 569

2 315 575

+6 686 144



Оценочная корректировка чистой прибыли (убытка)





x

x

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода с учетом оценочной корректировки

-4 370 569

2 315 575

+6 686 144



Справочно: Отношение прибыли (убытка) от прочих операций к выручке от основной деятельности, %

-7

4

x

x

Ниже на графике наглядно представлена динамика прибылей (убытков) организации.

В качестве базы для прогнозирования будущих совокупных финансовых результатов взята чистая прибыль (убыток) за 2016 год. В следующей таблице приведены корректировки, в результате которых сглаживается эффект от возможного резкого колебания финансового результата от прочих операций, а также рассчитано усредненное значение чистой прибыли (убытка) с учетом динамики этого показателя.



№ п/п

Показатель

Значение показателя

1

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (за 2016 год с учетом оценочной корректировки), тыс. руб.

2 315 575

 

Корректировка чистой прибыли (убытка) отчетного периода на колебания финансового результата от прочих операций:

 

2

Чистая прибыль (убыток) от прочих операций (за 2016 год), тыс. руб.

-817 812

3

Отношение прибыли (убытка) от прочих операций к выручке от основной деятельности - среднее арифметическое за все рассматриваемые периоды, %

-1,46

4

Расчетная величина прибыли (убытка) от прочих операций исходя из среднего процента (выручка за 2016 год х стр.3 :100%), тыс. руб.

-521 281

5

Сумма корректировки чистой прибыли (убытка) на колебания финансового результата от прочих операций (стр. 2 минус минимальное по модулю из показателей стр. 2 и стр.4), тыс. руб.

296 531

6

Учет налогового эффекта от корректировки в стр.5 (сумма налога на прибыль (включая отложенный) за 2016 год: чистая прибыль до налогообложения за 2016 год x стр.5), тыс. руб.

-98 759

7

Чистая прибыль (убыток) за 2016 год после корректировок (стр. 1 + стр. 5 + стр. 6), тыс. руб.

2 513 347

 

Усреднение чистой прибыли (убытка) с учетом динамики показателя:

 

8

Чистая прибыль - средняя величина за весь рассматриваемый период, тыс. руб.

-1 027 497

9

Чистая прибыль - прогнозная величина на будущее (через 1 год; прогноз посредством линейного тренда), тыс. руб.

9 001 719

10

Средневзвешенная величина чистой прибыли (убытка) (стр.8 х 0,25 + гр.7 х 0,6 + гр.9 х 0,15), тыс. руб.

2 601 392

Для сглаживания эффекта резкого колебания общего финансового результата по причине сильного изменения прибыли (убытка) от прочих операций, последний показатель ограничен его средней величиной за весь рассматриваемый период (см. стр. 3-5 таблицы выше).

Усреднение чистой прибыли (убытка) с учетом динамики этого показателя произведено в стр. 8-10 таблицы по методу весов, при котором 60% составляет текущее значение показателя, 25% – прошлое (средняя величина за весь рассматриваемый период) и 15% - будущее (значение показателя через 1 год после даты оценки).

Определение будущей прибыли (убытка) за прогнозный период и итогового дисконтированного финансового результата


Год прогноза, начиная с 2016 г.

Чистая прибыль (убыток) в ценах года получения (годовая средневзвешенная величина), тыс. руб.

Коэффициент дисконтирования (из расчета 4% годовых)

Чистая прибыль (убыток) в ценах по состоянию на 31.12.2016, тыс. руб. (гр.2 х гр.3)

1

2 601 392

0,962

2 501 338

2

2 601 392

0,925

2 405 133

3

2 601 392

0,889

2 312 628

4

2 601 392

0,855

2 223 681

5

2 601 392

0,822

2 138 155

6

2 601 392

0,79

2 055 918

Итого:

13 636 853

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2016 в ценах на конец последнего года прогноза (т.е. дисконтированые по ставке альтернативной доходности, включая инфляцию (4+12.91 % годовых)

12 310 667

Итого прибыль (убыток) за 6 лет c учетом нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по состоянию на 31.12.2016

25 947 520

2.3. Итоговая оценка стоимости организации

Итоговая (средняя) оценка стоимости Энергогарант рассчитана как среднее арифметическое оценок, полученных выше двумя методами: методом стоимости чистых активов и методом дисконтирования будущих доходов.



№ п/п

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

1

Стоимость организации, рассчитанная методом чистых активов

31 433 414

2

Стоимость организации, рассчитанная методом дисконтирования будущих доходов

25 947 520

3

Средняя оценка стоимости организации ((стр.1 + стр.2):2)

28 690 467

Оценочная стоимость Энергогарант на 31 декабря 2016 г. составила 28 690 467 тыс. руб. Оба метода оценки показали положительную стоимость организации оценочная величина чистых активов организации превосходит стоимость организации, рассчитанную методом дисконтирования будущих доходов. это означает, что продолжать деятельность организации в расчете на получение дохода менее выгодно, чем продать ее в данный момент.

3. Приложения

3.1. Расчет рейтинговой оценки финансового состояния

Показатель

Вес показателя

Оценка

Средняя оценка (гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)

Оценка с учетом веса (гр.2 х гр.6)

прошлое

настоящее

будущее

1

2

3

4

5

6

7

I. Показатели финансового положения организации

коэффициент автономии

0,25

+2

+2

+2

+2

+0,5

соотношение чистых активов и уставного капитала

0,1

+1

+1

+1

+1

+0,1

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,15

-2

-2

-2

-2

-0,3

коэффициент текущей (общей) ликвидности

0,3

-2

-2

-2

-2

-0,6

коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

+2

0

-2

+0,2

+0,04

Итого

1

Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):

-0,26

II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации

рентабельность собственного капитала

0,3

-1

-1

-1

-1

-0,3

рентабельность активов

0,2

-1

-1

-1

-1

-0,2

рентабельность продаж

0,2

-2

+1

+2

+0,4

+0,08

динамика выручки

0,1

+1

+1

+1

+1

+0,1

оборачиваемость оборотных средств

0,1

+2

+2

+2

+2

+0,2

соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности

0,1

+2

+2

+1

+1,85

+0,185

Итого

1

Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):

+0,065

Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния Энергогарант: (-0,26 x 0,6) + (+0,065 x 0,4) = -0,13   (B - удовлетворительное)

Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния



Балл

Условное обозначение (рейтинг)

Качественная характеристика финансового состояния

от

до

(включ.)


2

1,6

AAA

отличное

1,6

1,2

AA

очень хорошее

1,2

0,8

A

хорошее

0,8

0,4

BBB

положительное

0,4

0

BB

нормальное

0

-0,4

B

удовлетворительное

-0,4

-0,8

CCC

неудовлетворительное

-0,8

-1,2

CC

плохое

-1,2

-1,6

C

очень плохое

-1,6

-2

D

критическое
  1. Соответствие отчетности организации общедоступным критериям выездной налоговой проверки


Общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок.

Налоговая нагрузка у данного налогоплательщика ниже ее среднего уровня по хозяйствующим субъектам в конкретной отрасли (виду экономической деятельности).

+

Отражение в бухгалтерской или налоговой отчетности убытков на протяжении нескольких налоговых периодов.

+

Опережающий темп роста расходов над темпом роста доходов от реализации товаров (работ, услуг).

+

Выплата среднемесячной заработной платы на одного работника ниже среднего уровня по виду экономической деятельности в субъекте Российской Федерации.

-

Построение финансово-хозяйственной деятельности на основе заключения договоров с контрагентами-перекупщиками или посредниками ("цепочки контрагентов") без наличия разумных экономических или иных причин (деловой цели).

-

Непредставление налогоплательщиком пояснений на уведомление налогового органа о выявлении несоответствия показателей деятельности, и (или) непредставление налоговому органу запрашиваемых документов, и (или) наличие информации об их уничтожении, порче и т.п.

-

Неоднократное снятие с учета и постановка на учет в налоговых органах налогоплательщика в связи с изменением места нахождения ("миграция" между налоговыми органами).

-

Значительное отклонение уровня рентабельности по данным бухгалтерского учета от уровня рентабельности для данной сферы деятельности по данным статистики.

-

Ведение финансово-хозяйственной деятельности с высоким налоговым риском.

-

Проанализировав общедоступные критерии самостоятельной оценки рисков для налогоплательщиков, используемые налоговыми органами в процессе отбора объектов для проведения выездных налоговых проверок, можно сказать, что вероятность выездной налоговой проверки составляет 33%.

Заключение


Проведя общий анализ интересующих показателей компании «Энергогарант», стоит обратить внимание на специфику отрасли, в которой ведёт свою деятельность данная компания. Используя метод SWOT-анализа, я составила перечень сильных сторон компании, её слабостей, потенциальных угроз, а также возможностей, что ожидают компанию в её финансово-хозяйственной деятельности.

SWOT-анализ - это метод оценки внутренних и внешних факторов, которые влияют на развитие компании. Он разделяет факторы влияния на компанию на четыре категории, что помогает оценить её со всех сторон.

SWOT-анализ


Сильные стороны:

Слабые стороны:

  • Предоставляет самый широкий выбор страховых услуг физическим и юридическим лицам во всех регионах страны

  • Хорошо развитая филиальная сеть, охватывающая всю территорию страны.

  • Многолетний успешный опыт работы, а также сформированный имидж.

  • Высокий уровень доверия населения.

  • Устойчивое финансовое положение

  • Взаимовыгодные партнерские отношения с крупнейшими российскими финансовыми институтами.

  • Высокие издержки.

  • Несбалансированность страховых портфелей.

Возможности:


Угрозы:

  • Возможность стать абсолютным лидером российского рынка страховых услуг.

  • Динамичное развитие в будущем.

  • Дальнейшее расширение филиальной сети.

  • Рост спроса на качественные страховые продукты в ближайшем будущем.

  • Увеличение количества клиентов.

  • Расширение предоставляемых услуг.

  • Появление на рынке большого количества конкурентов.

  • Рост выплат по ОСАГО (может привести к трудностям с выплатами по договорам ОСАГО, а, следовательно, и к финансовой неустойчивости).

  • Более быстрый рост выплат, по сравнению с ростом собираемых страховых премий.

  • Нестабильное финансовое положение клиентов

  • Экономическая и политическая нестабильность в стране.

Проводив анализ, были сделаны определенные выводы. Анализируемая страховая компания имеет большое количество сильных сторон по сравнению с другими страховыми компаниями, ведущими свою деятельность в России, что позволит ей называться крупнейшей страховой компанией России, владеть большой долей страхового рынка. За счет сильных сторон Энергогарант имеет возможности, которые стремительно развиваются. Данная страховая компания обладают возможностью закрепить репутацию сильной и надежной компании, динамично развивается. Энергогарант имеет также слабые стороны, которые можно преобразовать в сильные стороны, если правильно вести деятельность, например, снизив расходы на ведение дела, повысив рентабельность, повысив квалификацию персонала. Угрозы компании можно преобразовать в возможности или минимизировать их влияние на бизнес компании. Так как угрозы компании связаны прежде всего с внешними факторами, следует минимизировать их влияние на деятельность компании. Если правильно вести бизнес, то можно избежать негативного влияния на деятельность компании экономической нестабильности, а также нестабильности на мировых финансовых рынках.




Список используемых источников:




  1. Контур.эксперт [веб-сервис]: демоверсия работы с отчётами // анализ URL: https://expert.kontur.ru/#/analysis?_k=agy74p

  2. Общедоступные критерии оценки рисков для проведения выездной налоговой проверки [Электронный ресурс]: Приказ ФНС России от 30.05.2007 N ММ-3-06/333@ (ред. от 10.05.2012) "Об утверждении Концепции системы планирования выездных налоговых проверок". Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_55729/f579efc1e846c86acedf1433b3fb8817a96a6916/ (дата обращения: 18.12. 2017)

  3. Интерактивный годовой отчет деятельности компании за 2016 год [Электронный ресурс]: акционерам и инвесторам // раскрытие информации URL: http://aktsioneram-i-investoram/raskrytie-informatsii/godovye-otchety/ (дата обращения: 4.01. 2018)

  4. Центр раскрытия корпоративной информации [Электронный ресурс]: компания Энергогарант // раскрытие информации URL: https://www.e-disclosure.ru/poisk-po-soobshheniyam


Поделитесь с Вашими друзьями:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11


База данных защищена авторским правом ©coolnew.ru 2019
обратиться к администрации

    Главная страница
Контрольная работа
Курсовая работа
Теоретические основы
Лабораторная работа
Методические указания
Общая характеристика
Рабочая программа
Теоретические аспекты
Пояснительная записка
Методические рекомендации
Практическая работа
Дипломная работа
Федеральное государственное
История развития
Основная часть
Общие сведения
Учебное пособие
Теоретическая часть
государственное бюджетное
Направление подготовки
Самостоятельная работа
Физическая культура
Методическая разработка
Практическое задание
Краткая характеристика
История возникновения
Выпускная квалификационная
квалификационная работа
государственное образовательное
бюджетное учреждение
Гражданское право
Название дисциплины
Российская академия
Общие положения
образовательное бюджетное
Современное состояние
прохождении учебной
история возникновения
образовательная организация
теоретические основы
Понятие сущность
Уголовное право
Общая часть
Правовое регулирование
Техническое задание
Методическое пособие
Фамилия студента
Финансовое планирование
Финансовое право
Российская федерация
Конституционное право